Previsibilidade de caixa: aplicação da Lógica Fuzzy na predição do fluxo de caixa livre ao acionista

A predição de fluxos de caixa é essencial para os diversos usuários da informação contábil e para as entidades, uma vez que a incerteza sobre esses fluxos pode impactar variáveis importantes, como a política de pagamento de dividendos e de investimentos em pesquisa e desenvolvimento. Além disso, é fundamental para estimar a capacidade de pagamento de empresas que cometem infrações contra a Administração Pública, buscando conciliar a multa ótima com a capacidade financeira da entidade e aumentar a eficácia na arrecadação de sanções pecuniárias aplicadas por órgãos públicos. Neste contexto, esta pesquisa teve como objetivo comparar a Lógica Fuzzy com outros modelos de predição (ARIMA, ARIMAX, Regressão Linear e Machine Learning) a fim de verificar se apresenta maior precisão na estimativa de fluxos futuros de caixa livre ao acionista. A análise foi realizada com dados de 71 empresas durante o período de 2004 a 2023, período que as entidades passaram a adotar obrigatoriamente o padrão IFRS e também com impactos da pandemia do Covid-19. Para alcançar o objetivo desta pesquisa, utilizou-se, como ferramenta tecnológica, a linguagem de programação Python e comparou-se o desempenho dos modelos por meio das métricas de performance MSE, MAE e RMSE. Os resultados demonstram que a série temporal univariada de Lógica Fuzzy obteve melhor performance que os demais modelos, sendo capaz de diminuir incertezas típicas de situações observadas no mundo real. Assim, esta pesquisa sugere que a aplicação da Lógica Fuzzy pode aperfeiçoar a política sancionatória de órgãos públicos, promovendo maior eficácia nas arrecadações sem comprometer a continuidade operacional das empresas. A projeção de fluxos futuros de caixa também é relevante para investidores, gestores, credores e analistas, ampliando as contribuições desta pesquisa para além do setor público, alcançando igualmente o setor privado e de finanças. Dessa forma, o estudo contribui para o aprimoramento das práticas de previsão de fluxos de caixa, especialmente no uso de inteligência artificial.
Palavras-chave: Predição de fluxos de caixa; Lógica Fuzzy; capacidade de pagamento.